Tesouro Selic vs Poupança vs CDB: Comparador 2026

Compare lado a lado o rendimento líquido das três principais opções de renda fixa do brasileiro: Tesouro Selic, Poupança e CDB. Esta calculadora aplica todas as deduções corretamente: taxa de custódia da B3 (0,2% a.a.) sobre Tesouro Selic acima de R$ 10 mil, IR regressivo em Tesouro e CDB, e regra atual da Poupança (70% da Selic + TR). Sem cadastro, cálculo no seu navegador.

Tesouro Selic vs Poupança vs CDB: qual rende mais em 2026

Com a Selic em 14,50% ao ano (atualizada em 19/05/2026), os três produtos de renda fixa mais populares do Brasil têm comportamentos bem diferentes. A poupança continua sendo o investimento mais conservador e popular do país, mas perde feio para Tesouro Selic e CDB em quase qualquer cenário acima de 30 dias.

Em uma simulação simples de R$ 10.000 aplicados por 365 dias com a Selic em 14,50%, o CDB de 100% do CDI rende líquidos R$ 1.196, o Tesouro Selic rende R$ 1.195 (já descontada a taxa de custódia da B3), e a Poupança rende apenas R$ 1.015. A diferença chega a 17,9% a mais para CDB e Tesouro contra a Poupança, no mesmo prazo e mesmo valor.

Esse texto e essa calculadora vão te ajudar a entender exatamente como funcionam os três produtos, quais são as deduções aplicadas em cada um, em que cenários cada um vence, e como tomar a melhor decisão de acordo com o seu objetivo de investimento.

Tesouro Selic: como funciona

Tesouro Selic é o título público mais conservador emitido pelo governo brasileiro. Sua rentabilidade acompanha a taxa Selic cheia, ou seja, paga praticamente 100% da Selic. É o título mais indicado para reserva de emergência e investidores iniciantes, porque sofre baixíssima oscilação de preço em sua marcação a mercado.

A grande sacada do Tesouro Selic é que ele permanece o tempo todo em alta liquidez: o investidor pode resgatar a qualquer momento sem perdas significativas. Isso o torna comparável à poupança em termos de praticidade, mas com rentabilidade muito superior.

A tributação do Tesouro Selic segue duas regras importantes. Primeiro, a taxa de custódia da B3 de 0,2% ao ano sobre o saldo investido. Desde 2020, há uma regra de isenção: quem mantém até R$ 10.000 aplicados exclusivamente em Tesouro Selic não paga essa taxa. Acima de R$ 10.000, a taxa incide apenas sobre o excedente. Segundo, o IR regressivo, que começa em 22,5% para aplicações de até 180 dias e cai até 15% para acima de 720 dias.

A grande mudança recente foi o novo modelo de cobrança da taxa de custódia, que entrou em vigor em 31 de dezembro de 2024. Antes era cobrada semestralmente, em janeiro e julho. Agora é cobrada apenas no resgate, no vencimento do título ou no pagamento de juros, o que ocorrer primeiro. Isso evita que o investidor precise manter saldo parado na conta para cobrir a taxa.

Poupança: como funciona

A poupança continua sendo o investimento mais utilizado pelos brasileiros, apesar de quase sempre render menos que outras alternativas. Tem três grandes vantagens reais: zero burocracia para abrir, liquidez total imediata e isenção total de imposto de renda.

A regra de rentabilidade da poupança mudou em 2012 e funciona assim. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano (cenário atual em 2026), a poupança rende 70% da Selic mais a Taxa Referencial (TR). Quando a Selic está em 8,5% ou abaixo, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR, o que equivale a aproximadamente 6,17% ao ano.

A TR historicamente fica próxima de zero ou exatamente zero. Por isso, na prática, com a Selic atual em 14,50%, a poupança rende aproximadamente 10,15% ao ano. É uma rentabilidade decente, mas perde feio para Tesouro Selic e CDB que, mesmo após IR, entregam rentabilidade líquida superior.

A grande pegadinha da poupança é a regra de rendimento mensal. Os juros são creditados apenas na “data de aniversário” do depósito, que é o dia em que cada valor foi depositado. Se você sacar antes de completar 30 dias do aniversário, não recebe o rendimento daquele período. Isso é diferente do Tesouro Selic e CDB, que rendem proporcionalmente desde o primeiro dia.

CDB: como funciona

CDB significa Certificado de Depósito Bancário, um título de renda fixa emitido por bancos para captar dinheiro. Em troca, o banco paga a rentabilidade contratada, geralmente atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que segue muito próximo da Selic.

Existem três tipos básicos de CDB. Pós-fixados em percentual do CDI são os mais comuns no mercado, com taxas entre 90% e 130% do CDI dependendo do emissor e prazo. Prefixados oferecem taxa fixa contratada que não muda mais, bons para travar rentabilidade em cenário de queda esperada de juros. E híbridos (IPCA+ ou Selic+), que somam um indicador de inflação ou Selic mais uma taxa fixa.

A vantagem decisiva do CDB sobre o Tesouro Selic é que muitos bancos médios e digitais pagam mais que 100% do CDI. Um CDB de 110% do CDI rende a Selic cheia mais 10% extra, o que é matematicamente melhor que o Tesouro Selic. Bancos médios como BTG, Inter, Original, Daycoval e Sofisa frequentemente oferecem CDBs entre 110% e 130% do CDI, com mesma cobertura do FGC até R$ 250.000.

A tributação do CDB segue exatamente a mesma tabela do Tesouro Selic: IR regressivo de 22,5% a 15% dependendo do prazo. A diferença é que o CDB não paga taxa de custódia (a 0,2% da B3 só existe no Tesouro Direto) e pode ser comprado direto na conta da corretora sem nenhum custo de plataforma.

Comparação direta: qual vence em cada cenário

Em cenários de Selic alta como o atual (14,50%), o ranking típico é o seguinte. O CDB de 110% ou mais do CDI vence em quase todos os prazos, porque a rentabilidade extra compensa o IR. Tesouro Selic fica em segundo lugar para valores acima de R$ 10 mil (pela taxa de custódia) e empata com CDB de 100% do CDI para valores abaixo de R$ 10 mil. Poupança fica em último em quase todos os cenários, exceto prazos muito curtos (menos de 30 dias) onde IOF do CDB e Tesouro pode prejudicar a comparação.

Em cenários de Selic baixa (abaixo de 8,5%), a situação muda. A poupança passa a render fixos 0,5% ao mês, o que pode superar Tesouro Selic e CDB para prazos curtos em cenários muito específicos. Mas como Selic abaixo de 8,5% não acontece no Brasil desde 2020, esse cenário é raro.

Para o investidor pessoa física com até R$ 250.000 (cobertura FGC), a estratégia mais eficiente em 2026 é o seguinte mix: até R$ 10.000 em Tesouro Selic ou CDB 100% do CDI para liquidez máxima e zero risco. Acima disso, busque CDBs de bancos médios em corretoras (XP, BTG, Rico, Inter) com taxas de 110% a 130% do CDI. Evite poupança, exceto se a praticidade absoluta for fator decisivo.

Tabela do IR regressivo

A tributação de Tesouro Selic e CDB segue tabela regressiva. Quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota incidente sobre o ganho. Poupança é isenta de IR.

Prazo de aplicação	Alíquota IR
Até 180 dias	22,5%
181 a 360 dias	20%
361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

A alíquota incide apenas sobre o rendimento, nunca sobre o capital aportado. Se você investiu R$ 10.000 e o título rendeu R$ 1.450 em um ano, a base de cálculo do IR é R$ 1.450 (e não R$ 11.450). A alíquota aplicada seria 20% para esse prazo de 365 dias.

Taxa de custódia do Tesouro Direto

A B3, bolsa de valores brasileira, cobra uma taxa de custódia de 0,2% ao ano sobre os títulos do Tesouro Direto guardados sob sua administração. Essa taxa é uma das principais diferenças contra o CDB, que não tem esse custo.

A regra de isenção é importante: quem mantém até R$ 10.000 aplicados exclusivamente em Tesouro Selic não paga a taxa. Acima de R$ 10.000, a taxa incide apenas sobre o que ultrapassar esse teto. Por exemplo, um investidor com R$ 50.000 em Tesouro Selic paga 0,2% ao ano apenas sobre R$ 40.000, o que dá R$ 80 ao ano.

A taxa é descontada automaticamente no momento do resgate, vencimento ou pagamento de juros, conforme as novas regras vigentes desde 31 de dezembro de 2024. O investidor não precisa fazer nada nem manter saldo parado na conta. Para os títulos Educa+ e Renda+, há regras específicas de isenção (até 6 e 4 salários-mínimos mensais respectivamente).

Quando faz sentido cada produto

Tesouro Selic é a melhor escolha para reserva de emergência, montante até R$ 10.000 (pela isenção da custódia), liquidez total e zero risco de crédito (governo brasileiro). Também é ideal para iniciantes que ainda não têm conta em corretora e querem investir diretamente pelo app do Tesouro Direto.

Poupança faz sentido apenas em três cenários específicos: praticidade absoluta (cliente que não quer abrir conta em corretora), prazos curtos onde a tributação atrapalha as alternativas, ou simplesmente costume e segurança emocional (apesar de financeiramente subótima).

CDB é a opção mais lucrativa para o investidor disposto a abrir conta em corretora e diversificar entre bancos emissores. Com a Selic em 14,50%, CDBs de 110% a 130% do CDI em bancos médios entregam rentabilidade significativamente superior ao Tesouro Selic e à Poupança. A única limitação é a cobertura do FGC de R$ 250.000 por CPF por instituição, que deve ser respeitada para evitar concentração de risco.

Quanto preciso para R$ 1.000 por mês de rendimento

A pergunta mais buscada em renda fixa no Brasil. Com Selic em 14,50% e usando produtos de renda fixa atrativos, eis quanto você precisa aplicado para gerar R$ 1.000 líquidos por mês.

Em CDB de 110% do CDI (rentabilidade líquida aproximada de 13,16% ao ano após IR de 17,5%), você precisa de aproximadamente R$ 91.000 aplicados. Em Tesouro Selic (rentabilidade líquida aproximada de 11,95% ao ano), você precisa de aproximadamente R$ 100.000. Em Poupança (rentabilidade isenta de 10,15% ao ano), você precisa de aproximadamente R$ 118.000.

A diferença é absurda. Para gerar a mesma renda mensal, a Poupança exige R$ 27.000 a mais que CDB de bancos médios. Esses R$ 27.000 representam economia direta do investidor que escolhe a alternativa mais eficiente.

Cobertura FGC: o seguro dos seus investimentos

Tanto a Poupança quanto o CDB têm cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Isso significa que, se o banco quebrar, o FGC ressarce o investidor até esse limite. O Tesouro Selic não tem FGC, mas tem garantia do governo brasileiro, que é considerada ainda mais segura.

Para o investidor com mais de R$ 250.000 para aplicar, a estratégia correta é pulverizar entre instituições. Por exemplo, R$ 250.000 em CDB do BTG, R$ 250.000 em CDB do Inter, R$ 250.000 em Tesouro Selic. Assim você mantém cobertura total em todos os investimentos.

Esse é um detalhe que muitos investidores ignoram. Manter R$ 500.000 num único banco grande pode parecer seguro, mas se algo der errado, apenas os primeiros R$ 250.000 estão garantidos pelo FGC.

Perguntas frequentes

Tesouro Selic é melhor que poupança?

Em quase qualquer cenário acima de 30 dias, sim. Com Selic a 14,50%, Tesouro Selic rende cerca de 11,95% líquidos ao ano (após custódia e IR para prazos longos), contra 10,15% da poupança. Em valores até R$ 10.000, ainda há isenção da taxa de custódia, tornando o Tesouro Selic ainda mais vantajoso.

CDB rende mais que Tesouro Selic?

Depende do percentual do CDI contratado. CDB de 100% do CDI rende praticamente o mesmo que Tesouro Selic, com leve vantagem para o CDB porque não paga taxa de custódia. CDB de 110% ou mais do CDI sempre rende mais que Tesouro Selic. CDB abaixo de 95% do CDI (comum em bancos grandes como Itaú, Bradesco) rende menos que Tesouro Selic.

Posso perder dinheiro em Tesouro Selic?

Praticamente não. O Tesouro Selic é o título de menor volatilidade do Tesouro Direto. Para perder dinheiro nominal, você precisaria de uma combinação rara de venda antecipada em momento de Selic muito alta com prazo muito curto. Para reserva de emergência e investidor iniciante, o risco prático é considerado zero.

A poupança tem rendimento mensal ou diário?

A poupança rende apenas mensalmente, na “data de aniversário” de cada depósito. Se você depositou no dia 15, esse valor só rende novamente no próximo dia 15. Se sacar antes, perde todo o rendimento daquele período. Já Tesouro Selic e CDB rendem proporcionalmente todos os dias, mesmo se você sacar no meio do mês.

Tesouro Selic ou CDB de banco grande?

Quase sempre Tesouro Selic. Bancos grandes (Itaú, Bradesco, Santander, BB) costumam oferecer CDBs entre 85% e 95% do CDI, valores inferiores ao Tesouro Selic. Para CDB realmente vantajoso, abra conta em corretora (XP, Rico, BTG, Inter, Nuinvest) e acesse CDBs de bancos médios pagando 100% a 130% do CDI.

O que é melhor para reserva de emergência?

Tesouro Selic é a melhor escolha tradicional. Tem liquidez diária, baixíssima volatilidade, isenção de custódia até R$ 10.000 e cobertura do governo. Alternativas modernas com liquidez igual são CDBs de liquidez diária em bancos digitais (Nubank, Inter, C6), que pagam 100% do CDI e têm cobertura do FGC.

Como declarar Tesouro Selic e CDB no Imposto de Renda?

Ambos vão na ficha de Bens e Direitos: Tesouro Selic com código 02 (Títulos públicos), CDB com código 45 (Aplicação de renda fixa CDB/RDB). Informe o saldo em 31/12 disponível no extrato. Na ficha de Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva, informe o rendimento bruto e IR retido, dados do informe de rendimentos. Poupança vai em código 41, mas sem rendimentos tributáveis.

Posso ter Tesouro Selic, Poupança e CDB ao mesmo tempo?

Sim, e em muitos casos é a estratégia mais inteligente. Por exemplo: R$ 5.000 em poupança para acesso instantâneo via cartão, R$ 10.000 em Tesouro Selic para reserva de emergência média sem custódia, e o restante em CDBs de bancos médios pagando 110% a 130% do CDI para retorno máximo. Diversificação tira o melhor de cada produto.

O IOF dos primeiros 30 dias atrapalha a comparação?

Sim, em prazos curtos. Resgates em menos de 30 dias têm IOF regressivo que pode engolir grande parte do rendimento de CDB e Tesouro Selic. A Poupança não tem IOF, mas tem regra de aniversário que efetivamente zera o rendimento se resgatada antes do mês. Para prazos abaixo de 30 dias, a comparação financeira é desfavorável a todos os três produtos.

Como começar a investir em Tesouro Selic?

Você pode comprar Tesouro Selic direto no aplicativo do Tesouro Direto (precisa abrir conta em uma corretora cadastrada), ou através de uma corretora como XP, Rico, BTG, Inter ou Nuinvest. O processo leva 10 minutos para abrir a conta, depois é só transferir o dinheiro via PIX e escolher o título. Investimento mínimo de R$ 35 aproximadamente.

Aviso legal

Esta calculadora e este conteúdo têm caráter exclusivamente educativo e informativo. As simulações apresentadas são estimativas baseadas nas tabelas vigentes de IR e IOF, taxa de custódia da B3 e regra atual da Poupança. Resultados reais podem variar conforme variação da taxa Selic ao longo do tempo, mudança de regras tributárias e cláusulas específicas dos produtos contratados.

Para decisões de investimento envolvendo valores significativos, recomenda-se a consulta com assessor de investimentos habilitado, planejador financeiro CFP ou consultor de valores mobiliários registrado na CVM.

O Simula Financeiro não se responsabiliza por decisões tomadas exclusivamente com base nas informações desta página.

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